Доверительное управление собственностью в качестве социального и юридического явления существует уже многие века. Зародилось оно еще на времена Крестовых походов, когда рыцари оставляли свою собственность на время отсутствия в попечении родственников или иных управляющих. Такой подход позволял эффективно управлять имуществом во благо родных и близких.

В дальнейшем доверительное управление собственностью применялось для защиты собственности знати от конфискаций со стороны королей. Церковь начала активно предоставлять услуги доверительного управления знатным и обеспеченным людям, пользуясь клерикальным, а не общегражданским правом, согласно которому имущество церкви не могло быть конфисковано.

Доверительное управление получило еще одну функцию в виде защиты собственности от налогов. В те времена оно использовалось в качестве альтернативы завещанию, что хорошо защищало передаваемое имущество от наследственного налогообложения.

С течением времени функционал доверительного управления значительно расширился. Кроме того, что оно использовалось для защиты собственности, оно начало применяться для достижения анонимности при проведении различных сделок, совместного владения недвижимостью и финансами, сбережения капитала от его нецелесообразной растраты, создания различных фондов, в том числе пенсионных, благотворительных, финансовых и страховых, а также для сохранения собственности при процедурах банкротства.

Сегодня доверительное управление собственностью применяется для извлечения дополнительного дохода на рынках Forex и ценных бумаг. При выборе компании для такого управления следует обратить особое внимание на условия и доходность.

Как использовать денежные средства в доверительном управлении?

Доверительное управление на финансовом рынке является временной передачей денежных средств управляющему лицу (например, финансово-кредитной организации или попечителю) с целью выполнения доходных операций в интересах бенефициаров.

Заметим, что доверенное лицо, зачастую получает денежную выгоду за счёт процентов от принесённого дохода, что мотивирует его выполнить обязанности на должном уровне.

В России переданная в доверительное управление собственность продолжает оставаться имуществом доверителя и не является отдельной категорией собственности.

Инвестировать на рынке можно через паевые инвестиционные фонды, через брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и в валюту на основе ПАММ-счетов. Последние упрощают процедуру передачи денежных средств на торговые счета в трастовое управление.

Доверительное управление фондами является одним из наиболее доступных и надежных методов инвестирования. С использованием этого инструмента, инвесторы могут комфортно участвовать в крупных фондовых сделках с извлечением прибыли при небольших денежных вложениях. Для учредителей ПИФов, консолидация значительного объема денежных средств за счет мелких инвесторов на определенный период времени для увеличения имущественной стоимости фонда, является приоритетной целью.

Инвестиционные паи, выпущенные ПИФами, представляют собой именные ценные бумаги, гарантирующие инвесторам право на пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности. В то время как, ПИФ не является юридическим лицом и создается специализированной финансовой компанией на основе доверительного управления фондом.

ПИФы имеют ряд привлекательных и «неудобных» качеств, которые регулируются со стороны государства. Паи в ПИФ часто доступны населению и позволяют распределить риски граждан между несколькими различными финансовыми активами.

Однако, инвесторов отталкивают расходы на выплату вознаграждений доверительному управляющему, на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов. Кроме того, система скидок и надбавок при погашении паев, ограничения при покупке высокодоходных акций и облигаций, а также запрет на рекламу и обещания будущих доходов не позволяют вводить в заблуждение вкладчиков.

В настоящее время на крупнейших мировых рынках распространены и пользуются большой популярностью ETF (Exchange-Traded Funds), которые являются биржевыми индексными фондами. ETF-акции всегда привязаны к биржевым индексам и отражают либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности. Сложность по структуре ETF-акций компенсируется легкостью, гибкостью, эффективностью и надежностью инструмента.

Технология создания фонда ETF предусматривает многоэтапный процесс, включающий выбор нового индекса, определение бирж, на которых пройдут листинг акции ETF, аутсорсинг отбираемых сервис-провайдеров, специалистов по ликвидности фонда. Формируются группы участников, наделенных полномочиями по созданию или погашению акций.

В России популярность ETF растет, как среди мелких, так и средних инвесторов, которые могут использовать международные и российские управляющие компании для инвестирования на рынке. Большинство компаний, занимающихся доверительным управлением, считают необходимым создание отечественных ETF, привязанных к индексу РТС в будущем.

В сфере инвестирования на фондовом рынке в качестве альтернативы фондам инвестирования на рынке ценных бумаг (ПИФам) можно использовать услуги профессионалов – брокерских контор или частных трейдеров, работающих на доверительном управлении. Однако, необходимо учитывать такие факторы, как профессионализм в выборе стратегии игры, страх и избыточный азарт, которые часто могут привести к потере контроля над своими эмоциями и, в итоге, к потере капитала.

Чтобы избежать таких рисков, инвесторы получают профессиональную помощь в управлении своим капиталом на фондовом рынке, но, к сожалению, они, иногда, могут пренебрегать советами своих трастовых управляющих или требовать слишком быстро продать или купить ценные бумаги. В то же время, биржевая торговля требует ответственного отношения к знаниям, опыту и эмоциям. Если у инвестора нет достаточных знаний, то это может снизить потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке. Однако, если выбор трастового управляющего сделан правильно, а конъюнктура рынка благоприятна, то инвестирование с помощью доверительного управления инвестициями может оказаться более прибыльным, чем использование ПИФов.

Доверительное управление на фондовом рынке позволяет избежать рисков, связанных с непрофессиональным управлением капиталом, который, в свою очередь, возможно использование таких стратегий, как быстрое "соскакивание" с неблагоприятных трендов, комбинирование ценных бумаг и отсутствие государственных ограничений по диверсификации портфеля инвестиций. Однако, при доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается использовать маржинальную торговлю в форме игры на понижении цены.

Если выбор трастового управляющего сделан правильно, то инвестору не придется заниматься самостоятельной купле-продаже ценных бумаг, а задача инвестирования сводится к правильному выбору доверительного управляющего. Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей, в зависимости от управляющей компании.

Альтернативный способ инвестирования на валютном рынке: ПАММ-счета

Наряду с традиционными ценными бумагами на фондовом рынке, многие инвесторы также выбирают валютные операции на рынке Forex. Для этих целей доступна технология PAMM (Percent Allocation Management Module).

ПАММ-счета, представляющие собой автоматический модуль управления распределением прибыли и убытков, имеют несколько значимых особенностей, о которых полезно знать:

• Один ПАММ-счет объединяет средства множества инвесторов, и у доверительного управляющего имеется возможность использовать его для неограниченного количества клиентов.
• Денежные средства одного доверителя не объединяются с средствами других доверителей и доверительного управляющего, так как последний проводит операции со своими собственными деньгами, которые зеркально дублируются на счетах доверителей.
• Автоматическая система безопасности позволяет доверительному управляющему совершать сделки от имени всех инвесторов, но не дает возможности проводить переводы или обналичивать деньги.
• Риск, связанный со сделками, несет доверитель в пределах внесенной им суммы. Однако, имеются схемы, в которых предусмотрена коллективная ответственность.
• Организация, выступающая в роли доверительного управляющего, может иметь несколько ПАММ-счетов, каждый со своей стратегией, что позволяет инвестору размещать средства на нескольких счетах и минимизировать риски.
• ПАММ-счеты обеспечивают прозрачность и возможность работы в режиме реального времени, включая возможность видеть статистику совершенных операций.
• Высокодоходные торговые операции доверительного управляющего могут быстро привлечь инвесторов и способствовать консолидации денежных средств.

Система ПАММ-счетов включает в себя тысячи доверительных управляющих, каждый из которых может иметь несколько счетов для различных стратегий. Поэтому для инвестора важно выбрать не только доверительную компанию, но и площадку, на которой размещены ПАММ-счета.

Правильный выбор компании доверительного управления - залог успешных инвестиций

Это важное решение нужно принимать с учетом ряда критериев. Мы собрали для вас главные детали, которые необходимо учитывать при выборе компании доверительного управления.

Репутация и опыт

Важно обратить внимание на опыт и репутацию компании. Изучите, сколько лет компания работает на рынке, какие отзывы о ней существуют. По этим параметрам можно судить о стабильности и надежности компании.

Открытая отчетность

Также нужно обратить внимание на прозрачность деятельности компании. Рекомендуется выбирать компанию, которая публикует четкие и понятные отчеты о доходах и расходах, а также прозрачную схему заработка.

Системы ввода/вывода денежных средств

Разнообразие используемых систем ввода/вывода денежных средств имеет большое значение при выборе компании доверительного управления. Необходимо убедиться, что компания работает с удобными для вас платежными системами.

Юридическая регистрация

Компания должна быть юридически зарегистрирована. Это позволит вам иметь дополнительные гарантии на случай возможных проблем.

Сервис поддержки

Хорошая компания доверительного управления должна предоставлять своим клиентам поддержку. Поэтому необходимо уточнить наличие и функционал сервиса поддержки.

Отзывы о компании

Не стоит забывать, что отзывы о компании не всегда объективны. Поэтому к ним нужно относиться с долей здорового скептицизма, анализировать мнения нескольких источников, чтобы сформировать свое мнение.

Доверительное управление - лицензируемый вид деятельности в России, требующий наличия лицензии ФСФР у доверительного управляющего, будь то частный трейдер или финансово-кредитная организация. Регулирование этой сферы осуществляется в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

По Гражданскому кодексу РФ статьей 1013 запрещено передавать в траст исключительно деньги, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах, таких как «Об инвестиционных фондах», «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности» и других. В свою очередь, статья 1012 указывает, что сделки совершает доверительный управляющий от своего имени, ясно отмечая факт того, что он им является.

Согласно статьям 1016 и 1017, договор доверительного управления заключается в письменной форме на срок не более 5 лет и должен содержать описание состава имущества, наименование того лица, в интересах которого осуществляется управление, а также форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такая выплата предусмотрена законом. Несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность.

Стоит отметить, что существуют высокорискованные договоры и финансовые инструменты, которые могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. Поэтому перед совершением сделок в России следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Фото: freepik.com